工银瑞信惊现"短线高手"经理!每个月全体

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发布时间:2018-12-01 00:01

工银瑞信惊现"短线高手"经理!每个月全体调仓一次,两年半基金腰斩

2018-11-30 21:42来源:环球老虎财经互联网/券商/基金

原标题:工银瑞信惊现"短线高手"经理!每个月全体调仓一次,两年半基金腰斩

近日,工银创新动力单位净值跌破0.5,成为又一只净值腰斩的基金。有趣的是,在该产品基金经理李劭钊任期内,基民亏得惨兮兮,券商的佣金却赚翻了。在李劭钊管理下,工银创新动力调仓频繁,基金规模大幅走低,总佣金却逆势暴涨。

近日,伴随大盘震荡下行,工银创新动力净值也持续走低。截至2018年11月29日,该基金产品单位净值仅为0.4920。根据东方财富choice数据,工银创新动力的单位净值在831只股票型基金排名倒数第12位,距离2018年公募黑榜仅咫尺之遥。

工银创新动力净值腰斩,基本上是在现任基金经理李劭钊的任期内。公开资料显示,李劭钊2016年9月28日就任工银创新动力基金经理,累计任职2年又63天,任职期间基金回报为-45.82%。也就是说,在李劭钊任职期间,把基民的钱亏掉了几乎一半。

值得一提的是,由于李劭钊并没有管理过其它基金产品,-45.82%是其从事公募行业以来最佳基金回报。

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与同类产品相比,李劭钊的管理水平也不尽人意。数据显示,今年以来,工银创新动力亏损32.14%,在849只同类基金中排名第779位;近两年以来,工银创新动力亏损45.09%,在643只同类基金中排名第631位。

基民亏惨,券商佣金赚翻

在李劭钊任期内,工银创新动力投资者亏损严重,但该基金经纪商佣金却赚翻了,特别是李劭钊单独管理工银创新动力期间,在基金规模持续下降的背景下,券商佣金逆势上涨。

根据东方财富choice数据显示,2017年上半年,工银创新动力股票交易总金额17.08亿元,回购交易总金额1.60亿元,总佣金120.47万元。而2017年全年,工银创新动力股票交易总金额陡然暴增至80.46亿元,回购交易总金额增至11.71亿元,总佣金也水涨船高至549.11亿元。

也就是说,工银创新动力光2017年下半年,股票交易总金额就达到了63.38亿元,环比增长了371.08%,总佣金也达到了428.64万元,环比增长了355.81%。而2017年8月,工银创新动力恰好由王烁杰、刘天任、李劭钊三人共同管理变更为李劭钊一人管理。

2018年上半年,工银创新动力上述指标仍维持高位。其中,股票交易总金额50.75亿元,回购交易总金额9.60亿元,总佣金341.36万元。

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工银创新动力若是规模同比例增加,总佣金上涨也无可厚非,然而该基金产品规模却是一路暴跌。截至2017年6月30日,工银创新动力期末净资产为12.21亿元;截至2017年12月31日,期末净资产下降至9.86亿元;而截至2018年6月30日,期末净资产甚至下降至7.47亿元。按照8至9亿的基金股票规模计算,50亿的成交量几乎代表着李劭钊每个月都要调仓换股一次。

从2017年年中至2018年年中,工银创新动力规模从12.21亿元下降至7.47亿元,下降了38.82%。而2017年上半年和2018年上半年,该产品总佣金却从120.47万元升至341.36万元,上涨了183.36%。

频繁调仓

或许,李劭钊单独管理时糟糕的业绩回报,与其喜欢频繁调仓有关。工银创新动力的投资目标是深入研究中国经济在“新常态”下的运行特征,寻找“新常态”下推动经济持续健康稳定发展的创新动力。

而所谓的“创新动力”,主要是从新科技、新产业和新业态三个维度挖掘。但李劭钊重仓股配置上却是五花八门,什么类型的都有。此外,持股周期也非常短,很少有股票持有时间超过一个季度。

在工银创新动力2018年第三季度前十大重仓股中,既有金融类的中国平安、建设银行,也有高端白酒贵州茅台、古井贡酒。这些股票市值大,业绩成长也比较稳定。

但是李劭钊配置的股票中,偏偏又有通信类股票烽火通信、火炬电子;新能源、新材料产业的先导智能、三利谱;医疗设备器械类股票乐普医疗和文化传媒类股票分众传媒。

不仅如此,李劭钊任期内,工银创新动力调仓之频繁也是令人震惊的。查询2018年第二季度前十大重仓股发现,仅有乐普医疗、分众传媒和三利谱与第三季度前十大重仓股一致。也就是说,仅隔了一个季度,李劭钊把7成前十大重仓股都调仓了。

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数据显示,工银创新动力2018年第二季度前十大重仓股持仓占比达42.83%,第三季度前十大重仓股持仓占比达44.21%。前十持仓占比高,调仓还很频繁,李劭钊的意图令人费解。

值得一提的是,中国平安、建设银行分别出现在工银创新动力2018年第一季度、第三季度前十大重仓股名单中,第二季度却没有这两只股票的身影。即第二季度卖掉了,第三季度又买回来了。

李劭钊何许人也?

资料显示,李劭钊先后在天相投顾、中邮创业基金管理有限公司担任研究员,在阳光资产管理股份有限公司担任TMT研究组组长,2015年加入工银瑞信基金管理有限公司。2018年9月28日,李劭钊就任工银创新动力基金经理,与王烁杰、刘天任一起管理该基金。

值得注意的是,李劭钊与王烁杰都曾任职于中邮创业基金。据悉,王烁杰先后在中国移动北京分公司担任行业分析经理,在中邮创业基金担任行业研究员,并于2011年加入工银瑞信。

巧合的是,王烁杰曾任职中国移动,李劭钊(其名字生僻,重名概率较低)也发表过与中国移动相关的论文。根据知网数据显示,李劭钊于北京邮电大学就读期间,曾与刘洁在《通信世界》2007年46期共同发表过论文《破解中国移动回归A股迷局》。

王烁杰作为基金经理时期,一共管理过3只基金产品,其中工银信息产业混合回报良好,3年又22天内回报达72.50%。工银创新动力则在2年又160天内亏损25%;工银互联网加股票甚至在1年又349天内亏损58.50%。

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可以看出,王烁杰管理的混合型基金收益还可以,股票型基金则有些不堪。结果,李劭钊却把王烁杰不堪的股票型基金回报表现继承了下来。

2017年8月22日起,李劭钊开始单独管理工银创新动力,该基金业绩却更差了。王烁杰和刘天任两人管理工银创新动力期限,经历了2015年的股灾和2016年年初的熔断,1年又291天也仅仅亏损了9.10%。而李劭钊单独管理的1年又100天时间内,亏损幅度就高达31.28%。返回搜狐,查看更多

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